SFDR - Krons integrering av bærekraft i porteføljeforvaltningen

Hva betyr SFDR?

SFDR står for 'Sustainable Finance Disclosure Regulation' og er EUs regelverk rundt offentliggjøring av hvordan rådgiving av bærekraft håndteres av finansielle rådgivere og Finansmarkedsdeltakere.

SFDR er tatt inn i norsk lov, og kalles 'Offentliggjøringsforordningen'. Forordningen pålegger alle finansielle rådgivere og Finansmarkedsdeltakere i Norge å publisere en redegjørelse for hvordan bærekraft er integrert.

Bakgrunn

Når Kron tilbyr deg en sammensetning av fond som rebalanseres så heter dette på fagspråket "porteføljeforvaltning", og når Kron tilbyr denne tjenesten defineres vi som en Finansmarkedsdeltaker. Denne tjenesten er omfattet av EUs Offentliggjøringsforordning "SFDR", som er tatt inn i norsk lov om bærekraftig finans. Dette betyr at aktører som oss skal integrere alle relevante finansielle risikoer som kan ha en relevant negativ innvirkning på din investeringsplan, og fortløpende vurdere dem. Oppsummert så kan nemlig bærekraftsrisiko påvirke verdien av en investering negativt.

Bærekraftsrisikoen i porteføljeforvaltningen

Med bærekraftsrisiko menes en miljømessig, sosial eller styringsmessig (ESG) hendelse eller omstendighet som kan oppstå, og som da kan ha en vesentlig negativ innvirkning på verdien av en investering.

Når Kron tilbyr porteføljeforvaltning gjøres dette ved at man velger en sammensetning av fond for kunden (fondspakker), eller så velger kunden sammensetningen selv fra tilgjengelige fond på en liste.

Der hvor Kron setter sammen fondspakker integreres bærekraftsrisiko gjennom utvelgelsesprosessen av fondene og i produktstyringskomiteen. Kron vil vurdere hvilken SFDR-artikkel fondet følger. Videre vurderer vi hvordan fondene presterer opp mot lignende fond i sin kategori på faktorene innenfor ESG (Miljø-, sosiale - og styringsforhold). Her brukes data som Kron får fra Morningstar. Kron er også i dialog rundt bærekraftsrisiko med forvalterne av fond som blir utvalgt. Her kan det både fremkomme informasjon som tas med i vurdering, samt at Kron vil forsøke å påvirke forvalter.

Som hovedregel skal brorparten (over 50 %) av fond som inkluderes i en fondspakke være klassifisert under artikkel 8 i SFDR som betyr at fondet fremmer bærekraft. Videre skal vi sikte på at fondene som inkluderes scorer gjennomsnittlig eller bedre innenfor sin kategori på ESG.

Kron skal også ha fondspakker tilgjengelig med ekstra fokus på bærekraft (Fondspakker merket med "mer bærekraft"). Her skal minst 50 % av aksjefondene som inkluderes være klassifisert under artikkel 9 (som vil si at fondet har bærekraft som formål), og resterende fond skal ikke være lavere klassifisert enn artikkel 8. Videre skal vi sikte på at fondene som inkluderes scorer over gjennomsnittet innenfor sin kategori på ESG.

Fond som inkluderes i fondslisten tilgjengelig for porteføljeforvaltningen skal vurderes på parametere innenfor bærekraftsrisiko, og det skal hensyntas når fondet godkjennes i produktkomiteen. Når kunden setter sammen fond selv fra fondslisten vil Kron på fondsnivå gi vurdering rundt bærekraft, samt gi informasjon om hvordan porteføljen som helhet scorer på ESG.

Kartlegging av bærekraft

Når du oppretter en konto hos Kron blir du spurt om spørsmål rundt formål, risiko og erfaring. Dette gjør vi for å kunne sette sammen en løsning som passer dine ønsker til en investering som passer deg. Når du velger en fondspakke hos oss vil du også få kartlagt dine ønsker til bærekraft.

Du vil også få spørsmål om du vil ha en løsning tilpasset for bærekraft, eller om du ønsker hele utvalget vårt. Dersom du velger tilpasning vil du få spørsmål om dine ønsker mot SFDR, Taksonomi og PAI. Hvis vi har en løsning for dine ønsker vil du få en anbefaling tilpasset disse.

Erklæring av Kron sin vurdering av negative bærekraftsvirkninger i investeringsbeslutninger innen Porteføljeforvaltning - PAI (Principal Adverse Impact)

Kron tar ikke hensyn til negative bærekraftsvirkninger når det gjøres investeringsbeslutninger innenfor Porteføljeforvaltning.

Årsaken til dette er at Kron i sin porteføljeforvaltning tilbyr et bredt univers av ulike fond, fra ulike aktører. Per i dag er ikke datakvaliteten tilstrekkelig for vurdering og rapportering på negative bærekraftsvirkninger.

Det forventes at kvaliteten på dataen vil forbedres og standardiseres slik at dette kan hensyntas i framtiden. Kron følger løpende med på utviklingen i markedet på dette området og vil jevnlig revurdere om det er hensiktsmessig å hensynta negative bærekraftsvirkninger i investeringsbeslutninger.

Nærmere om godtgjørelsesordninger i Kron

I henhold til EUs Offentliggjøringsordning skal aktører som Kron opplyse om hvordan godtgjøringsordninger er forenelig med integreringen av bærekraftsrisikoer. Kron har en slik en slik ordning i dag som skal være forenelig med sikring av kundenes behov og god risikostyring. Per i dag inngår ikke bærekraftsrisiko i vurderingsgrunnlaget når godtgjørelse skal fastsettes.

Publisert 01.06.2023
Oppdatert: 15.07.2024